NBA押注平台IEA和欧佩克预计不同的国际油价波动和下跌

作者金连创

2022-08-19

NBA押注平台导读

本周(8.11-8.17），国际原油期货价格呈下行趋势，美国和布隆迪原油均价较上周小幅下跌。 WTI本周均价90.10元/桶，较上期下跌0.$05/桶，或-0.06%。经济和需求前景仍导致油价下跌 主要影响因素是由于各国各项经济数据未能达到市场预期，投资者对经济衰退的担忧再度升温。此外，两大机构、IEA和欧佩克，对于未来原油需求走势的看法存在一定分歧。后市供需形势仍持观望态度。

第一章国际原油市场走势回顾 本周原油期货市场回顾

NBA押注平台本周(8.11-8.17），国际原油期货价格呈震荡下行趋势，美国和美国两地原油价格均价与上周相比中国石油期货市场，缅甸小幅下跌。

本周，美国和布隆迪油价均跌至 2 月份以来的新低。市场对经济前景和需求的担忧仍是导致油价下跌的主要因素。由于多个国家的多项经济数据未能达到市场预期，投资者对经济感到担忧。对经济衰退的担忧再次上升，而对能源需求增长放缓的预期也令油价承压。此外，重新签署伊朗核协议的可能性，可能使伊朗恢复向全球市场供应原油，增加了油价的下行压力。除了伊朗原油供应可能增加外，沙特阿美还表示，根据政府的说法，它可以随时将原油产量提高到每天 1200 万桶。的需求，这在很大程度上缓解了供应短缺的压力。在美国，虽然墨西哥湾石油供应一度因管道问题而终止，但此后迅速恢复。

但另一方面，国际能源署和欧佩克两大机构对未来原油需求走势的看法存在一定分歧。IEA表示，夏季高温和天然气价格飙升导致发电用油需求增加，这将在一定程度上抵消经济衰退。需求疲软。IEA 还将其对 2022 年的需求增长预测上调 38 万桶/日至 210 万桶/日，为油价提供了一些支撑。

本周原油现货市场回顾

@4. 6 美元一桶到迪拜。据了解，一位日本最终用户以比迪拜 Loading Das 原油货物每桶溢价略高于 5 美元的价格购买了 10 月份的原油。亚太原油市场方面，尽管前往美国和西非等亚洲的套利原油船货价格低于预期，但由于马来西亚Kimanis原油供应低于预期，亚太原油市场受到支撑呈下降趋势。此外，长途货运运费上涨也支撑了亚太原油市场。越南 PV 石油公司通过 8 月 11 日结束的招标，在 10 月 27 日至 31 日出售了 300,000 桶翠鸟原油船货。据悉，每桶价格对现货布伦特原油溢价约 10 美元。市场消息人士认为，买家是澳大利亚的 Ampol。日本三菱公司以每桶近 20 美元的溢价购买了 9 月的翠鸟原油，以现货布伦特原油。到电力公司。

第二章原油期货市场供需影响因素分析

本周(8.11-8.17），供应端，由于欧洲水位紧急，能源危机持续升级，欧盟不得不调整制裁措施针对上月生效的俄罗斯，在俄罗斯石油公司和俄罗斯天然气工业股份公司放宽石油运输付款限制后，一些欧洲国家面临积极恢复与俄罗斯能源合作的压力。但市场担心欧洲禁令以及可能实施更多今年晚些时候对俄罗斯的制裁将导致原油产量萎缩，短期内欧佩克+的原油产量的象征性增加将在一定程度上限制供过于求的局面。

在需求方面，如果全球经济陷入衰退或高油价阻碍旅行，原油需求可能会进一步下滑。此外，新冠肺炎疫情在全球尤其是亚洲迅速蔓延，引发了对重新实施封锁限制和原油需求下降的担忧。此外，德国已排除批准搁置的北溪2号天然气管道的可能性，这将影响俄罗斯天然气工业股份公司的出口，加剧欧洲天然气危机，从而提振原油替代需求。

美国库存变化

美国能源信息署数据显示，截至8月12日当周，美国战略原油库存降至1985年3月22日当周以来的最低水平，但美国原油净进口减少2000万桶，美国商业原油库存到 2022 年下降 2019 年 4 月 15 日当周以来最大；同期汽油库存下降，美国馏分油库存增加。包括战略储备在内的美国原油总库存为8.8611亿桶，比前一周减少1046万桶；美国商业原油库存为<@4.24954亿桶，比前一周减少706万桶；美国汽油总库存为2.15674亿桶，比前一周减少464万桶；馏分油库存为 1.12,256 亿桶，比前一周增加 770,000 桶。原油库存较去年同期下降2.4%；比过去五年同期低6%；汽油库存比去年同期下降5.5%；比过去五年同期低8%；比去年同期下降18.5%，比过去五年同期下降23%。美国商业石油库存总量减少了 916 万桶。美国炼油厂总加工量平均为1642.3万桶/日，比前一周减少15.8万桶；炼厂开工率为93.5%，比前一周下降8个百分点。上周，美国原油日均进口量613.2万桶，比前一周减少3.9万桶，成品油日均进口量184.@ >8 桶，较前一周减少。15.50,000 桶。备受关注的俄克拉荷马州库欣原油库存为2538.1万桶，增加19.2万桶。过去一周，美国战略石油储备<@4.61156 亿桶，减少 340 万桶。@5.50,000 桶。备受关注的俄克拉荷马州库欣原油库存为2538.1万桶，增加19.2万桶。过去一周，美国战略石油储备<@4.61156 亿桶，减少 340 万桶。@5.50,000 桶。备受关注的俄克拉荷马州库欣原油库存为2538.1万桶，增加19.2万桶。过去一周，美国战略石油储备<@4.61156 亿桶，减少 340 万桶。

基金持股

投机者在纽约商业交易所轻质原油期货中的净多头头寸下降了 17%。据美国商品期货委员会最新统计，截至8月9日当周，纽约商品交易所原油期货持仓量为1,570,131手，减少36,779手。大型投机者持有纽约商品交易所原油期货净多头210,651手，较前一周减少43,101手。其中，多头持仓338,172手，较前一周减少23,638手；空头持仓127,521手，增加19,643手。

截至8月9日当周，WTI原油期货持仓总量再度大幅回落，多头连续六周萎缩，空头大幅增加，导致净多头连续三周下降。其中，持仓总量减少2.3%，多头减少6.5%，空头增加18.0%，净多头减少17.@ >0%。由于空头头寸大幅增加，WTI多空比降至2.65，环比下降0.70或-20.8%。那一周，在全球经济放缓可能抑制需求的担忧升温和伊核谈判出现转机的双重影响下，原油期货市场资金大规模退市。从市场资金存量情况来看中国石油期货市场，经济的悲观情绪超出了供给吃紧的预期，导致空头头寸大幅增加，多头头寸大幅收缩。受此影响，WTI一度跌破90美元/桶的整数水平。当周中美经济数据均表现不佳，原油需求疲软。中国原油进口1至7台，同比下降4%。美国汽油消费也呈现出旺季低迷的特点。经济降温和疫情反复的负面影响还在发酵阶段，不利于资金的进入和价格的反弹。

第三章 原油期货市场走势预测 下周市场预测

沙特阿美可随时增加原油产量；第四中国石油期货市场，欧佩克月报下调了对世界石油​​需求的预测。截至 17 日中国石油期货市场，WTI 收于每桶 88.11 美元，低于上月。3.82 美元/桶或 -<@4.16%；截至17日当周，WTI周均价为9美元0.10美元/桶，下跌0.05元/桶或-0.06%。从形态上看，KDJ指标线在弱区向下延伸，表明油价走势向下；MACD指标线在强区向下延伸，绿色动能柱稳定，表明油价继续看跌。WTI 收于每桶 88.11 美元，低于上个月。3.82 美元/桶或 -<@4.16%；截至17日当周，WTI周均价为9美元0.10美元/桶，下跌0.05元/桶或-0.06%。从形态上看，KDJ指标线在弱区向下延伸，表明油价走势向下；MACD指标线在强区向下延伸，绿色动能柱稳定，表明油价继续看跌。WTI 收于每桶 88.11 美元，低于上个月。3.82 美元/桶或 -<@4.16%；截至17日当周，WTI周均价为9美元0.10美元/桶，下跌0.05元/桶或-0.06%。从形态上看，KDJ指标线在弱区向下延伸，表明油价走势向下；MACD指标线在强区向下延伸，绿色动能柱稳定，表明油价继续看跌。KDJ指标线在弱区向下延伸，表明油价走势向下；MACD指标线在强区向下延伸，绿色动能柱稳定，表明油价继续看跌。KDJ指标线在弱区向下延伸，表明油价走势向下；MACD指标线在强区向下延伸，绿色动能柱稳定，表明油价继续看跌。

在投机方面，投机者在纽约商业交易所轻质原油期货中的净多头头寸减少了 17.@>0%。本周(8.11-8.17），在美国，随着7月通胀数据降温，市场对美联储9月加息的预期也降至50 % 美联储决策者指出，他们将继续收紧货币政策，直到物价压力被完全打破。随着国家货币政策继续收紧，住宅和商业投资走弱的趋势不会逆转，消费者支出将受到食品和飙升的能源价格、商品过度消费的一年回落以及对房地产市场的冲击。

本周（8.11-8.17），IEA 在其月度报告中认为，2022 年全球石油需求将增加 210 万桶/日，较去年同期增长 38%。上一份报告估计石油收益掩盖了其他行业的相对疲软，石油需求增长从年初的每天 510 万桶放缓至 2022 年第四季度的每天不到 10 万桶。预计全球石油需求平均为 9970 万桶2022年日均需求2023年日均需求1.018亿桶，报告认为，预计2022年全球炼油厂日均原油加工量将增加260万桶，明年加工量将增加130万桶。

欧佩克在其月度报告中预计，到 2022 年，世界石油需求将每天增加 310 万桶，其中包括最近观察到的在发电中燃烧更多原油的趋势。该报告预计经合组织的石油需求在 2022 年将增长 160 万桶/日，而不是经合组织石油的 150 万桶/日。预计2023年全球石油日均需求量将增加270万桶，预计2023年世界石油日均需求总量为1.027亿桶。预计2022年非欧佩克液态能源供应量平均为6580万桶/日，比2021年增加210万桶/日。

11日，非法驻叙利亚美军动用144艘油轮，满载从叙利亚东北部偷来的石油，通过东北部哈塞克省的非法过境点前往伊拉克。三走私叙利亚石油。15日，美国在叙利亚非法驻扎了100艘油轮，里面装满了从叙利亚东北部偷来的石油资源。16日，美军通过由65艘油轮组成的车队，将从叙利亚偷来的石油运往驻伊拉克美军基地。

金联创预计，下周（8.18-8.24），伊朗核问题谈判陷入僵局，无论最终能否达成协议，短期内将打压原油，由于经济下行和需求下滑的担忧依然存在，油价可能频频跌破90美元/桶，以WTI为例，预计下周主流操作区间将84-92 美元/桶（平均 88 美元/桶），环比下降 2.10 美元/桶或 -2.33%。

第四章国际原油跨期套利交易策略

截至8月17日（周三），布伦特与WTI的差价为5.$54/bbl，较前一交易日下跌0.$27/bbl。美国原油出口成交量创历史新高，商业原油库存降幅超预期，欧美原油期货四个交易日来首次收高，但市场等待伊朗核协议重启谈判进程，油价涨幅有限。

NBA押注平台从月差结构看，WTI原油期货远期溢价扩大，表明远期市场情绪有所回落；布伦特原油期货远期溢价扩大中国石油期货市场，表明近期市场情绪较为乐观。